Trump Media & Technology Group Corp. upplevde ett betydande fall i aktievärdet under sen handel efter att den amerikanska värdepappers- och börsmyndigheten (SEC) hade godkänt en regulatorisk inlämning, vilket kan leda till utspädning av befintliga aktieägares innehav.
Detta sociala medieföretag, som till stor del ägs av tidigare president Donald Trump, gick ner med ungefär 15% till cirka 26 dollar, vilket fortsätter en brant nedgång på 36% för månaden.
Utspädningseffekt från frigörande av warranter
Enligt Hindustan Times innebär SEC:s godkännande att investerare som innehar bolagets derivatinstrument, så kallade warranter, nu kan byta dessa mot aktier, vilket potentiellt kan späda ut andelarna för långsiktiga investerare.
VD Devin Nunes uttalade:
"Med vår S-1 förklarad giltig förväntar vi oss att vara väl positionerade för att energiskt förfölja TV-streaming, andra förbättringar av plattformen, och potentiella fusioner och förvärv."
De utnyttjade warrants kan lägga till upp till 247 miljoner dollar till Trump Medias balansräkning men skulle också introducera miljontals ytterligare aktier på marknaden, vilket ökar försäljningstrycket.
Warranter gick ner med 32% till 14 dollar vardera i sen handel. Även om de är utformade för att belöna investerare, späder dessa incitament ut värdet av vanliga aktieägares andelar.
Trumps nästan 115 miljoner aktier, värderade till nästan 3 miljarder dollar, är för närvarande under en spärrperiod fram till september, förutsatt att inga ändringar görs av bolagets styrelse.
Ostabil marknad för Trump Media
Sedan bolaget börsintroducerades tidigare i år har Trump Media, som äger Truth Social, upplevt betydande volatilitet.
Aktien sköt i höjden till 79,38 dollar strax efter sin debut men föll senare till 22,55 dollar.
