Domaren, Arthur Engoron fann att Trump och hans företagsledare, inklusive hans söner Eric och Donald Jr, rutinmässigt och upprepade gånger vilseledde banker, försäkringsbolag och andra genom att kraftigt övervärdera tillgångar och överdriva sin nettovärde i dokumentation.
Stämningsansökan inleddes av Letitia James, New Yorks justitieminister, strax före starten av en rättegång utan jury som kommer att höra anklagelser om att Trump och Trump Organization ljugit om tillgångsvärden och hans nettovärde för att få bättre villkor på banklån och försäkringar.
James har sagt att Trump har bedrivit en "bait and switch"-operation, där han har överdrivit sitt nettovärde med så mycket som 2,23 miljarder dollar, och enligt vissa mått så mycket som 3,6 miljarder dollar, i årliga finansiella rapporter till banker och försäkringsbolag.
Tillgångar vars värden överdrevs inkluderar Trumps Mar-a-Lago egendom i Florida, hans våning i Trump Tower i Manhattan och olika kontorsbyggnader och golfbanor. Det rapporterar The Guardian.
Alina Habba, Trumps generalkonsel, beskrev Trump Organization som "en amerikansk framgångssaga" och kallade domarens beslut för "grundläggande felaktigt".
Domaren har även bötfällt Trumps juridiska team med 7 500 dollar vardera för att upprepade gånger ha framfört argument som redan har avvisats.
Rättegången är planerad att starta den 2 oktober.
James söker 250 miljoner dollar i böter och ett förbud mot att Trump gör affärer i New York.
